22:32:09 (GMT 0:00)

  • Бразилия

    GMT -03:00
  • GMT -02

    GMT -02:00
  • Кабо-Верде

    GMT -01:00
  • Лондон

    GMT +00:00
  • Брюссель

    GMT +01:00
  • Иерусалим

    GMT +02:00
  • Стамбул

    GMT +03:00

Societe Generale: волатильность курсов валют не упадет в 2021 году до минимумов перед пандемией

Дата публикации: 26 Ноября 2020 08:30

Банк предполагает, что текущие уровни волатильности являются дном на перспективу следующего года.

По мнению Societe Generale, глобальная волатильность валютного рынка вряд ли вернется к докоронавирусным минимумам в 2021 году, а плоская кривая опционов делает дешевыми ставки на усиление турбулентности.

«Волатильность валютного курса только что снизилась до самого низкого уровня с начала кризиса Covid», — отметили эксперты банка в обзоре для клиентов.

Они объяснили это ослаблением позиций хеджирования после голосования в США и оптимизмом рынка по поводу новостей о вакцинах, снижающих неприятие риска.

По мнению Societe Generale, в 2021 году «не произойдет возврата к режиму низкой волатильности, который преобладал в период с 2017 по март 2020 года. Текущие уровни волатильности, вероятно, будут дном, что обеспечит привлекательную точку входа для создания покупок Vega».

Прим. ProFinance.ru: Вега (Vega) — коэффициент, отражающий количество пунктов, на которое изменится опционная премия (или цена опциона) при изменении волатильности на 1%.

Эксперты банка утверждают, что «процентные ставки заморожены, а немонетарные факторы, которые в противном случае увеличили бы их, напрямую переводятся в волатильность валютных курсов».