10:17:00 (GMT 0:00)

  • Бразилия

    GMT -03:00
  • GMT -02

    GMT -02:00
  • Кабо-Верде

    GMT -01:00
  • Лондон

    GMT +00:00
  • Брюссель

    GMT +01:00
  • Иерусалим

    GMT +02:00
  • Стамбул

    GMT +03:00

Хедж-фонд, работающий без убытков десять лет, рекомендует покупать акции Яндекса, Россетей и Татнефти

Дата публикации: 13 Января 2021 09:22

Давид Амарян добился выдающихся успехов, о которых многие инвесторы могли только мечтать: в течение последнего десятилетия его портфели демонстрируют прирост каждый год

Флагманский фонд московской инвестиционной компании Balchug Capital вырос на 23% в 2020 году, при этом его общая доходность с момента создания в январе 2019 года увеличилась до 91%. Это значительно выше индекса S&P 500 (56%) и индекса развивающихся рынков MSCI (41%) за этот период. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на обращение к инвесторам.

40-летний Амарян смог заработать в прошлом году, добавив в корзину акции «возрождающихся» компаний, в первую очередь американских фирм с устойчивыми балансами, которые упали в начале распродажи, спровоцированной Covid-19. По мере роста этих акций фонд сокращал позиции. Он также стал формировать короткие позиции по российским активам в феврале, закрывая валютные фонды с привлечением заемных средств для защиты от снижения курса рубля.

Перспективное направление

Сейчас же Balchug Capital, под контролем которого находятся $250 млн, снова возвращается в регион. Почти половина его флагманского фонда приходится на российские акции и акции бывших советских республик. По словам Амаряна, российские акции получат стимул к росту, поскольку инвесторы вкладываются в активы развивающихся рынков. Их привлекательность растет на фоне высокой дивидендной доходности и потенциального ралли цен на нефть.

«После плохих показателей в 2020 году российский рынок должен быть намного выше в этом году и обойти большинство конкурентов», — заявил он в интервью.

Тем не менее, перспектива новых санкций при администрации Джо Байдена может повысить волатильность рынка, «поэтому Россия остается активным рынком для управляющих. Нужно очень хорошо знать тенденции, ситуации, игроков и риски и уметь быстро реагировать на любое развитие событий», добавил он.

Российские акции торгуются с большой премией относительно рынка развивающихся активов

Амарян начал свою карьеру в России в 2004 году. Прежде чем основать собственный хедж-фонд Copperstone Capital, он работал в AllianceBernstein, Citigroup Inc. и московском инвестиционном банке «Тройка Диалог». Согласно документам, опубликованным Bloomberg News, с 2011 по 2018 год его портфели росли каждый год, принося в среднем 16.5% годовой доходности после уплаты сборов и комиссий. Амарян заявил, что ищет событийные ситуации, которые имеют относительно низкую корреляцию с более широким рынком.

Для сравнения, по данным Eurekahedge, средняя годовая доходность хедж-фондов развивающихся рынков за последнее десятилетие составила 1.6%.

Амарян рекомендует

В марте 2016 года американский регулятор обвинил Амаряна и Copperstone Capital, а также несколько других компаний в инсайдерской торговле с использованием похищенных пресс-релизов, в результате им пришлось заплатить по иску почти $18 млн. Вскоре фирма была переименована в Balchug Capital. Амарян, который не стал признавать или отрицать нарушения в рамках разбирательства, отказался комментировать это дело и деятельность своего фонда.

По его словам, «копать глубже» и инвестировать в несколько компаний — это более эффективный и безопасный способ игры на российском рынке. Вот три лучших пакета акций в стране, на его взгляд:

Интернет-компания «Яндекс» — «одна из лучших компаний в России». Акции растут каждый год с 2014 года. По его мнению, велики шансы, что компания будет включена в Nasdaq 100, что также может привести к опережающей динамике.

Московская энергетическая компания ПАО «Россети» должна выиграть за счет продвижения возобновляемых источников энергии, поскольку она строит зарядные станции для электромобилей по всей стране.

Он также считает, что хорошие дивиденды может принести Татнефть, пятая по величине нефтяная компания страны. По его словам, ратификация Россией Парижского соглашения по климату говорит о том, что крупные компании страны стремятся обеспечить более высокие экологические стандарты и привлечь экологические, социальные и управленческие инвестиции (ESG).